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财忠方法之企业每月资金消耗量

日期:2023-12-20 13:27:42    作者:   文章来源:财忠财务

定义

根据企业的收益数额和每月的成本数额(包括固定成本和可变成本),来计算每月的资金消耗量。

意义

这里又会涉及毛现金消耗量和净现金消耗量,前者是指公司每月消耗的资金总量,后者是指公司每月用掉的钱,比如你每月花60万,同时赚钱45万,那么企业的净现金消耗量就是15万。同样,如果企业银行里有300万,净现金消耗量是15万,那么在净现金消耗量不变的情况下,企业能够存活18个月多一点的时间。而如果企业每月要用掉60万,那企业只能撑5个月。
简单的说,这一指标衡量的是,当企业净现金流量为负时,每个月所消耗的现金净额。比较直观的查看公司盈亏的短期数据。如果某家企业月初的现金数额为10万元,月末的现金数额为9万元,那么某月资金消耗量就是1万元。而如果某家公司每月的净现金流量为正,那就不存在资金消耗的问题。对于每一家公司来说,我们无法判断怎样的资金消耗量是激进的或是保守的,但也有一些因素需要考虑:
首先,团队和企业继续筹集资金的能力是首要因素。这种能力一部分取决于公司团队的工作能力、销售定位和销售计划。另一个组成部分则是市场的接受能力,这是难以衡量和预测的。其次,当月资金剩余量是否能够满足下一步计划的发展。最后,公司业务的单位经济效益也起着重要的作用。如果业务的经济效益高,就会实现公司资金增长,同时也会加大资金消耗。如果业务的经济效益低,公司通常会减少该业务的开支。
实际上没有人能够回答出一个企业到底每月应该用掉多少钱,但是我们可以分以下几种情况来看:
如果企业没有强有力的风投,也没有强劲资产负债表(银行账户上没多少钱),那么该用多少钱?请保持节俭,一旦发现产品和市场契合,并确信自己想对这方面加大投资再去加大力度融资。如果企业有强有力的风投支持,账上现金也很充足,可能更能接受更激进的耗钱方式;而如果企业成长非常快,并也融到一部分资金,那么企业每月消耗达到融资金额的3%也不疯狂,因为超过三年的现金支撑,它会让企业发展的非常快而化掉企业每年的资金消耗速度。
总之,不存在所谓正确的消耗速度,企业要做的是时刻关注自身的变化和外部环境。理解游戏规则,市场一旦变化,你要快速弹回。如果你成本可调节性变量很大(能快速降低成本),一般来说你能承担更多风险。而如果你成本大部分为固定(设备、办公用品、库存等诸如此类),就要格外小心。高额固定成本加上高负债率拖垮了很多公司。

案例

蔚来汽车是咱们国家的一帮互联网企业家联手创立的汽车品牌,意在打造属于中国的高性能智能电动车。蔚来在圣何塞、慕尼黑、伦敦、上海等地建立了生产研发基地,立志要成为以全世界市场为基础的汽车品牌。

2016年,蔚来汽车品牌在伦敦全球首发,并推出了全球最快的电动汽车,这样的企业在4年亏400亿元,烧钱速度碾压特斯拉,相当于特斯拉15年亏损总额。这些年无论是电动汽车领军品牌特斯拉,还是中国版“特斯拉”都是赔本赚吆喝。蔚来汽车亏损400亿大部分都花在用户补贴上。这种烧钱法能让投资人肉疼。当初滴滴打车与快的打车的“烧钱营销战争”,连背后的大资本腾讯和阿里巴巴都耗不住喊停,现在蔚来汽车的烧钱速度早已一骑绝尘。

虽然特斯拉连续亏损了15年,但是它一直能融到钱,而且越做做火,市值超过了590亿美元,也使得它的市值超越了传统汽车制造业巨头通用汽车公司和福特汽车公司。换句话说,特斯拉的“烧钱”是越烧越值钱,这在汽车制造领域还是独一家。就在特斯拉还在亏损的前一年里,尽管亏损25%,但是还是获得了24%的股本回报。这也是特斯拉CEO马斯克为啥能在特斯拉连续亏损15年,还不怕继续“烧钱”的原因之一吧,另外还有一个原因就是马斯克的产业大、家资丰厚。

蔚来汽车的创始人李斌与特斯拉CEO马斯克的相似之处就是,他也是一位连环创业者,他成功将易车、易鑫、蔚来3家公司带上市,还成功投资了摩拜、优信等30余家互联网出行公司。不过,他的蔚来汽车的“烧钱”模式是,烧钱越多,公司市值越不值钱,相比上市时的119亿美元市值,现在已经跌了74%。糟糕的事情还不止这些,蔚来汽车内部已经发出新一轮裁员信,预计裁员14%,这是19年第二次裁员,足见蔚来汽车的日子不好过。同样是造车,同样是“烧钱”,特斯拉是越烧越值钱,蔚来汽车则是越烧越不值钱。

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